O Crescimento do Crédito Imobiliário: Análise do Funding em 2024
O setor de crédito imobiliário no Brasil apresentou um crescimento significativo, com o total de recursos aplicados, conhecido como funding, alcançando impressionantes R$ 2,4 trilhões em 2024. Essa cifra representa uma alta de 10% em comparação ao ano anterior, refletindo a resiliência do mercado imobiliário em um cenário econômico desafiador. Os dados foram divulgados pela Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip), apontando para uma tendência interessante e reveladora.
Mudanças nas Fontes de Financiamento
Uma das constatações mais relevantes do recente levantamento foi a redução da participação da poupança nas fontes de financiamento do setor imobiliário. Em 2024, a caderneta de poupança representou 32% do funding, uma diminuição em relação aos 34% registrados em 2023. Essa queda indica uma mudança de comportamento dos investidores e uma possível busca por alternativas mais rentáveis.
Por outro lado, o Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), que desempenha um papel crucial em programas como o Minha Casa Minha Vida (MCMV), viu sua participação aumentar ligeiramente. Em 2024, o FGTS representou 27% do funding, superando os 26% do ano anterior. Essa subida é um indicativo de que, apesar das mudanças, o FGTS continua a ser uma fonte confiável de recurso para a habitação popular.
Perspectivas Futuras
Sandro Gamba, presidente da Abecip, levanta um alerta significativo sobre os efeitos do aumento da Selic, que pode provocar maiores retiradas da poupança ao longo de 2025, reduzindo ainda mais sua participação no mercado. Gamba declarou: “A poupança continua sendo importante para o setor, mas a participação vem diminuindo”.
No entanto, essa tendência de queda na participação da poupança deve ser contrabalançada pelo aumento no uso de financiamentos originados em instrumentos do mercado de capitais. Esses instrumentos incluem, entre outros, fundos imobiliários, letras de crédito e certificados de recebíveis imobiliários (FIIs, LCIs e CRIs). Em 2024, os CRIs representaram 9% do funding, uma leve alta em relação aos 8% de 2023. Os FIIs mantiveram-se estáveis em 10%, enquanto as LCIs também se mantiveram em 17%.
A Questão das LCIs
A Abecip não apenas analisou o cenário atual, mas também reiterou a necessidade de revisar o prazo de emissões das Letras de Crédito Imobiliário (LCIs). No início de 2024, o Conselho Monetário Nacional (CMN) ampliou esse prazo de três meses para 12 meses, resultando em uma drástica queda nas captações, que caíram pela metade. Em uma tentativa de recuperar a atratividade desse instrumento, o prazo foi revisado para nove meses no segundo semestre, mas o efeito positivo nas captações foi considerado muito limitado pelos profissionais do setor. Eles defendem que o prazo ideal deveria retornar para três meses. Em 2024, as emissões de LCIs apresentaram uma queda significativa de 29%, totalizando R$ 204 bilhões.
Considerações Finais
O crescimento do crédito imobiliário em 2024, junto com a redução da participação da poupança e a crescente importância dos instrumentos de mercado de capital, apresenta um novo panorama para o setor. Esse cenário reflete não apenas a dinâmica do mercado financeiro, mas também as expectativas e necessidades dos consumidores e investidores.
A análise do financiamento imobiliário e suas fontes mostrará, sem dúvida, como o Brasil continuará a se adaptar e inovar em um setor que é essencial para o desenvolvimento econômico e social do país. Enquanto os desafios existem, as oportunidades também são numerosas, e a evolução deste setor será um reflexo da adaptabilidade e criatividade dos brasileiros frente às novas realidades econômicas.
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Leia a matéria na íntegra em: CNN
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